基准利率_Key Rate

什么是基准利率？

基准利率是决定银行贷款利率和借款者信用成本的特定利率。在美国，两个主要的利率是贴现率和联邦基金利率。这些利率由联邦储备系统直接或间接设定，旨在影响放贷及经济中的货币和信用供应。

主要要点

• 基准利率决定了银行的贷款利率以及借款者的信用成本。
• 主要有两种基准利率：贴现率和联邦基金利率。
• 基准利率将决定银行为维持其储备水平而借款的利率。
• 联邦储备系统可以通过调整银行借款利率来扩展或收缩国家经济。

理解基准利率

基准利率是银行在储备资金不足时可以借款的利率。它们可以向其他银行或直接向联邦储备进行短期借款。银行间借款所适用的利率称为联邦基金利率，而银行向联邦储备借款所适用的利率则叫做贴现率。

当大比例的账户持有人决定从银行提取资金时，银行可能会面临流动性问题或资金不足。这意味着并不是所有客户可以在要求时提取他们的钱，因为银行没有足够的现金来支付所欠的款项。这是因为联邦储备维持了一个部分准备金银行系统，要求银行仅需将一小部分存款以现金形式存放，这也被称为准备金要求。

重要提示： 在任何银行存放大量资金时，务必记住，其在某一时刻的可用储备可能会影响您一次性提取现金的金额。

特别考虑

基准利率是联邦储备系统实施货币政策的主要工具之一。当联邦储备希望扩大经济中的货币供应时，通常会利用新创设的资金在公开市场上购买债券，并使用联邦基金利率来评估所需购买债券的数量和速度。当联邦储备处于紧缩阶段时，它会提高利率以增加借款成本。

联邦储备可以通过调整基准利率来控制货币供应，因为优惠利率取决于基准利率。优惠利率是银行向消费者提供的基准利率。一般来说，国家优惠利率通常比联邦基金利率高出约3个百分点。如果联邦基金利率在贴现率上调后上涨，银行将调整其优惠利率以反映这一变化。因此，消费者贷款利率，例如抵押贷款利率和信用卡利率，也会随之上升。

当基准利率上升时，消费者借款成本增加，导致消费者储蓄增加、消费减少，从而使经济收缩。降低基准利率将降低借款成本，导致储蓄减少和消费增加，从而扩展经济。

基准利率的类型

联邦基金利率是银行之间为了满足准备金要求而收取的贷款利率。该利率管控着私营银行、信用合作社和其他贷款机构的隔夜资金借贷。如果银行选择直接向联邦储备借款，则需支付贴现率。

联邦储备设定贴现率。如果贴现率上升，银行往往不愿意借款，因为借款成本提高。在这种情况下，银行会增加储备，减少向个人和企业的贷款。然而，如果联邦储备降低贴现率，借款成本将会降低，从而促使银行增加放贷并借入更多资金以满足储备要求。

参考文献

[1] St. Louis Fed. "Bank Prime Loan Rate Changes: Historical Dates of Changes and Rates."

[2] Federal Reserve Bank of New York. "Effective Federal Funds Rate."